在期货交易中，当同一标的物的不同合约之间出现价格差异时，就产生了价差。其中，逆价差和正价差是两种常见的价差类型，它们对期货交易者有着重要的影响。

一、逆价差

定义

逆价差是指期货合约的远月合约价格低于近月合约价格的情况。

形成原因

逆价差的形成原因有多种，其中最常见的原因是市场供需关系。当市场上对于近月合约的需求较高时，其价格就会上涨；而对于远月合约的需求较低时，其价格就会降低，从而导致逆价差的产生。

交易策略

在逆价差的情况下，期货交易者可以采用以下交易策略：

• 正套交易：买入远月合约，卖出近月合约。随着时间推移，远月合约价格上涨，而近月合约价格下跌，从而获得正向的价差收益。
• 远期买入期权：购买远期买入期权，获得在未来以一定价格买入远月合约的权利。如果远月合约价格上涨，期权的价值也会上涨，从而获得收益。

二、正价差

定义

正价差是指期货合约的远月合约价格高于近月合约价格的情况。

形成原因

正价差的形成原因通常与以下因素有关：

• 储藏成本：对于需要储存的大宗商品，远月合约的价格会包含一定的储藏费用。随着时间推移，储藏费用会逐渐降低，因此远月合约的价格也会相对上涨，形成正价差。
• 供需关系预期：如果市场预期未来远月合约的供给将减少，或者需求将增加，则远月合约的价格就会上涨，形成正价差。

交易策略

在正价差的情况下，期货交易者可以采用以下交易策略：

• 反套交易：卖出远月合约，买入近月合约。随着时间推移，远月合约价格下跌，而近月合约价格上涨，从而获得正向的价差收益。
• 远期卖出期权：卖出远期卖出期权，获得在未来以一定价格卖出远月合约的权利。如果远月合约价格下跌，期权的价值也会上涨，从而获得收益。

三、期货顺势

定义

期货顺势是指期货价格沿着既定的趋势方向运动的情况。趋势可分为上涨趋势、下跌趋势和盘整趋势。

分析方法

期货顺势可以通过以下技术分析方法来判断：

• 移动平均线：当价格持续突破移动平均线，并沿着移动平均线运行时，表示趋势已经形成。
• 趋势线：将价格高点或低点连接起来，形成一条趋势线。如果价格持续突破趋势线，则表示趋势已经改变。
• 上升/下降通道：当价格在两条平行线之间上下波动时，形成上升通道或下降通道。上升通道表示上涨趋势，下降通道表示下跌趋势。

交易策略

在期货顺势中，期货交易者可以采用以下交易策略：

• 顺势交易：在上涨趋势中买入，在下跌趋势中卖出。
• 趋势追踪：利用止损单和获利单，跟随趋势进行交易，从而获得趋势收益。
• 反趋势交易：在趋势即将反转时采取反向交易，从而获得反转利润。