恒生指数期货（HSI）是追踪香港恒生指数绩效的金融衍生品。它是一种受欢迎的投资工具，允许交易者推测指数的未来价格变动。为了管理市场波动并防止极端价格变动，香港交易及结算所有限公司 (HKEX) 实施了恒生指数期货熔断机制。

什么是熔断机制？

熔断机制是一种自动触发机制，当市场价格达到预定的阈值时暂停交易。它的目的是防止恐慌性抛售或买入，并为交易者提供冷静和重新评估市场的时间。

恒生指数期货熔断机制

恒生指数期货熔断机制基于三个触发点：

• 10% 熔断：当恒生指数期货价格较前一交易日收盘价上涨或下跌 10% 时触发。
• 15% 熔断：当恒生指数期货价格较前一交易日收盘价上涨或下跌 15% 时触发。
• 20% 熔断：当恒生指数期货价格较前一交易日收盘价上涨或下跌 20% 时触发。

熔断后会发生什么？

一旦触发熔断，交易将暂停 30 分钟。在此期间，交易者不得输入或取消订单。暂停结束后，交易将恢复正常。

熔断触发示例

假设恒生指数昨天收于 20,000 点。今天开盘后，指数上涨至 22,000 点，触发 10% 熔断。交易暂停 30 分钟，然后恢复正常。

对交易者的影响

熔断机制对交易者有以下影响：

• 限制亏损：熔断机制可以在市场大幅波动时防止交易者损失过大。
• 减少波动性：通过暂停交易，熔断机制有助于稳定市场并减少极端价格变动。
• 提供喘息时间：熔断为交易者提供时间来评估市场情况并做出明智的决定。

交易技巧

以下是一些在恒生指数期货熔断机制下交易的技巧：

• 了解熔断触发点：记住不同的熔断阈值，这样您就不会感到惊讶。
• 制定交易计划：建立一个交易计划，包括在熔断触发时的行动方针。
• 使用止损单：设置止损单以限制潜在损失。
• 避免恐慌性交易：在熔断期间保持冷静，避免做出衝动的决定。
• 利用熔断：将熔断视为重新评估市场和调整仓位的机会。

恒生指数期货熔断机制是一个重要的风险管理工具，旨在保护交易者并促进有序市场。了解熔断机制及其影响对于有效交易恒生指数期货至关重要。通过谨慎的计划和风险管理，交易者可以在熔断机制下成功导航和利用市场波动。