什么是股权私募基金

股权私募基金是指主要通过非公开方式向合格投资者募集资金，投资于非上市企业的股权、股权类资产和实物资产的私募股权投资基金。

股权私募基金成立条件

根据《私募投资基金管理暂行办法》，成立股权私募基金需满足以下条件：

• 基金管理人为中国境内有限责任公司，注册资本不低于5000万元。
• 基金规模不低于1亿元人民币（特殊情况下，经中国证监会核准，可低于此标准）。
• 出资人数量不超过200人，其中机构投资人出资比例不低于该基金总认缴金额的60%。



• 核心投资人员具备3年以上投资管理经验。
• 合格的托管人负责基金财产的保管。

股权私募基金成立流程

股权私募基金的成立主要包括以下流程：

1. 设立基金管理人

符合条件的机构注册成立基金管理人。

2. 制定基金合同

基金管理人和出资人商定并签订基金合同，约定基金的投资目标、投资策略、收益分配、管理费和激励费等内容。

3. 募集资金

基金管理人向合格投资者募集资金。

4. 托管基金财产

基金的资产由合格托管人托管。

5. 投资管理

基金管理人根据基金合同约定，进行投资管理。

6. 收益分配

基金管理人按照基金合同约定，分配基金收益。

股权私募基金的组织形式

股权私募基金通常采用以下组织形式：

• 有限合伙制：基金管理人作为普通合伙人，出资人作为有限合伙人。
• 有限责任公司制：基金管理人作为股东，出资人作为股东共同出资成立有限责任公司。
• 信托制：基金管理人作为委托人，受托人为托管人，出资人为受益人。

选择组织形式的考虑因素

选择组织形式时，应考虑以下因素：

• 税收效率：不同组织形式的税收负担不同。
• 灵活性和控制权：不同的组织形式对基金管理人和出资人的控制权和灵活性影响不同。
• 投资者偏好：某些投资者可能对特定组织形式有偏好。

成立股权私募基金的常见问题

1. 如何选择基金管理人？

应选择具有良好投资业绩、丰富经验和专业团队的基金管理人。

2. 出资人应注意哪些风险？

出资人应注意股权投资的风险，包括投资损失、流动性风险和管理人风险等。

3. 如何保障出资人的利益？

出资人可以通过基金合同、托管理协议和监管制度等方式保障自己的利益。

4. 股权私募基金的收益如何？

股权私募基金的收益主要来自于投资收益，包括股息收益、资本利得和管理费等。

5. 股权私募基金的流动性如何？

股权私募基金一般具有较低的流动性，出资人在投资后可能面临较长的锁定期。

股权私募基金是企业融资和投资的重要途径。通过了解股权私募基金的成立条件、流程和组织形式，投资者可以更好地参与股权投资，实现资金保值增值。