什么是基金累计收益率？

基金累计收益率是一个衡量基金长期表现的指标，表示自基金成立以来，投资者每投入 1 元，经过复利计算后获得的总回报。它反映了基金在扣除所有费用和税收后的实际收益，包括基金经理的管理费和分红。

如何计算基金累计收益率？

基金累计收益率的计算公式为：

累计收益率 = (期末基金净值 - 期初基金净值) / 期初基金净值 × 100%

其中：

• 期末基金净值：基金在某个特定日期的每单位净值
• 期初基金净值：基金在计算开始时的每单位净值

累计收益率的意义

基金累计收益率可以帮助投资者了解以下信息：

• 长期投资回报：它衡量了基金在一定时期内的整体收益能力，可以反映基金经理的投资策略和市场表现。
• 投资风险：累计收益率越高，通常意味着基金的风险也越高。
• 投资回报的复利效应：复利是指利息在下一个周期中继续产生利息，它可以极大地增加投资回报。
• 基金经理的业绩：累计收益率可以帮助投资者评估基金经理管理基金的能力。

如何解读基金累计收益率？

解读基金累计收益率时，需要考虑以下因素：

• 时间周期：累计收益率通常按年、三年或五年等时间周期计算。不同的时间周期会产生不同的收益率。
• 市场表现：基金的收益率会受到整体市场表现的影响。在牛市中，累计收益率往往较高，而在熊市中则较低。
• 基金类型：不同类型的基金，如股票型基金、债券型基金和混合型基金，具有不同的风险和收益特征。

举例说明

假设某基金在 2020 年 1 月 1 日的每单位净值为 1 元。到 2023 年 1 月 1 日，每单位净值已增长至 1.25 元。则该基金的三年累计收益率为：

累计收益率 = (1.25 - 1) / 1 × 100% = 25%

这表示该基金在三年内为投资者提供了 25% 的总回报。

基金累计收益率是一个重要的指标，可以帮助投资者评估基金的长期表现和风险回报特征。通过了解如何计算和解读累计收益率，投资者可以做出更明智的投资决策，实现他们的财务目标。