一、市场概况

上周五，国内期货市场整体走强，沪深300指数上涨1.72%，上证50指数上涨1.93%，创业板指上涨2.05%。商品期货方面，黑色系领涨，铁矿石主力合约涨超5%，螺纹钢主力合约涨超3%。有色金属表现分化，铜主力合约上涨，铝主力合约下跌。农产品中，豆粕主力合约涨超2%，玉米主力合约小幅上涨。

二、影响因素

1、美联储加息预期缓和

上周，美联储官员表示，美联储可能在9月份加息50个基点，低于此前市场预期的75个基点。这提振了市场情绪，缓解了对经济衰退的担忧。

2、国内经济数据向好

上周公布的中国8月份PMI数据显示，制造业PMI升至50.1，高于预期，表明国内经济复苏势头强劲。这提振了市场对商品需求的信心。

3、地缘风险缓和

上周，美国总统拜登和乌克兰总统泽连斯基通话，讨论了乌克兰局势。双方表示愿意继续对话，这缓和了市场对地缘风险的担忧。

三、技术分析

1、沪深300指数

沪深300指数上周突破3300点整数关口，成交量放大，显示市场多头情绪升温。技术指标RSI和MACD均呈多头趋势，短期有望继续上涨。

2、螺纹钢主力合约

螺纹钢主力合约上周突破4200元/吨关口，成交量放大，显示市场多头情绪强劲。技术指标RSI和MACD均呈多头趋势，短期有望继续上涨。

四、投资策略

在市场情绪回暖的背景下，投资者可谨慎乐观。建议关注以下几个投资策略：

1、逢低买入黑色系

美联储加息预期缓和和国内经济数据向好，提振了对黑色系商品的需求预期。建议逢低买入黑色系主力合约，如螺纹钢、铁矿石。

2、关注有色金属

有色金属市场表现分化，铜受美联储加息预期缓和提振，而铝受海外需求疲软影响下跌。建议关注铜主力合约，逢低买入。

3、谨慎对待农产品

农产品受天气和供应等因素影响较大。建议谨慎对待农产品投资，关注豆粕主力合约，逢低买入。

五、风险提示

1、美联储加息预期变化

美联储加息预期随时可能发生变化，若加息幅度超预期，将打击市场情绪。

2、国内经济下行风险

国内经济复苏势头强劲，但仍面临下行风险，如疫情反弹、房地产市场低迷。

3、地缘风险

地缘风险随时可能加剧，若乌克兰局势恶化，将打击市场情绪。