期货与远期都是衍生品合约，它们都允许交易者在未来某个日期以预定的价格购买或出售资产。它们之间也存在着一些关键区别。

一、交易方式

• 期货：在期货交易所进行标准化合约的交易。这意味着所有合约的条款和条件都是相同的，包括合约规模、到期日和交易单位。
• 远期：在场外交易（OTC）进行定制合约的交易。这意味着合约条款可以根据交易双方的需要进行协商。

二、交易所保证

• 期货：期货交易所充当交易对手，为所有交易提供担保。这意味着如果一方违约，交易所将履行合约义务。



• 远期：远期合约没有交易所担保。相反，交易双方负责履行合约义务。

三、结算

• 期货：期货合约在到期日以现金结算。这意味着交易者不会收到或交付标的资产。相反，他们将收到或支付合约价值与标的资产市场价值之间的差额。
• 远期：远期合约在到期日以实物交割结算。这意味着交易者必须收取或交付标的资产。

四、市场流动性

• 期货：期货市场通常比远期市场流动性更高。这意味着更容易找到交易对手并执行交易。
• 远期：远期市场流动性通常较低。这意味着寻找交易对手和执行交易可能更具挑战性。

五、价格波动

• 期货：期货合约的价格波动通常高于远期合约，因为它们受到市场供需关系的影响。
• 远期：远期合约的价格波动通常较低，因为它们被锁定在合同中。

六、交易费用

• 期货：期货交易通常会产生交易费用，如经纪佣金和交易所费用。
• 远期：远期交易通常不会产生交易费用，因为它们在 OTC 市场进行。

七、杠杆

• 期货：期货交易允许杠杆使用。这意味着交易者可以借钱来增加其头寸规模。
• 远期：远期交易通常不允许杠杆使用。

八、用途

• 期货：期货通常用于对冲价格风险或进行投机。
• 远期：远期通常用于锁定未来特定日期的资产价格。

九、监管

• 期货：期货交易受到期货交易所和监管机构的严格监管。
• 远期：远期交易通常受监管机构的监管较少。

十、结算所

• 期货：期货交易通过结算所结算。结算所是一个中央机构，负责处理交易的结算和交割。
• 远期：远期交易通常没有涉及结算所。相反，交易双方自己负责结算和交割。

期货和远期都是衍生品合约，但它们之间存在着一些关键区别。这些区别包括交易方式、交易所保证、结算、市场流动性、价格波动、交易费用、杠杆、用途、监管和结算所。交易者在选择合适的合约类型时应该考虑这些区别。