基金作为一种 популярный инвестиционный продукт, многие инвесторы озадачены вопросом, на какой показатель следует ориентироваться при оценке доходности: чистую стоимость активов (NAV) или доходность от оценки. В этой статье мы подробно разберем эти показатели и объясним, какой из них следует учитывать при принятии инвестиционных решений.

Чистая стоимость активов (NAV)

Чистая стоимость активов - это стоимость всех активов фонда за вычетом его обязательств, в расчете на одну акцию. NAV рассчитывается ежедневно (или чаще) и отражает текущую рыночную стоимость активов фонда.

Преимущества использования NAV:

• Отражает актуальную рыночную стоимость активов фонда.



• Позволяет сравнивать стоимость активов разных фондов, даже если они инвестируют в разные активы.
• Более точный показатель доходности, так как он учитывает все активы и обязательства фонда.

Недостатки использования NAV:

• Может быть волатильным, особенно для фондов, которые инвестируют в активы с высокой волатильностью.
• В случае закрытых фондов NAV может не всегда точно отражать стоимость активов, так как она может рассчитываться с использованием оценочных значений.
• Некоторым инвесторам может быть сложно понять и интерпретировать NAV.

Доходность от оценки

Доходность от оценки - это повышение или понижение стоимости чистых активов за определенный период времени, выраженное в процентах.

Преимущества использования доходности от оценки:

• Позволяет легко отслеживать доходность инвестиций.
• Упрощает сравнение доходности разных фондов.
• Может быть мотивирующим для инвесторов, так как показывает их фактическую прибыль или убыток.

Недостатки использования доходности от оценки:

• Не всегда отражает реальную доходность, поскольку она не учитывает дивиденды или распределения, полученные фондом.
• Может быть завышенной или заниженной в краткосрочной перспективе из-за колебаний рыночной цены активов фонда.
• Мотивирует инвесторов к краткосрочным инвестициям, что может быть невыгодно в долгосрочной перспективе.

Какой показатель выбрать?

Выбор того, на какой показатель ориентироваться, зависит от индивидуальных инвестиционных целей и временных горизонтов.

Для краткосрочных инвесторов:

• Доходность от оценки может быть более подходящим показателем, так как она позволяет отслеживать ежедневные изменения стоимости.

Для долгосрочных инвесторов:

• Чистая стоимость активов является более достоверным показателем, так как она отражает долгосрочную стоимость активов фонда.

Резюме

Оба показателя - чистая стоимость активов и доходность от оценки - имеют свои преимущества и недостатки. Для принятия обоснованных инвестиционных решений важно понимать различия между этими показателями и выбирать тот, который наилучшим образом соответствует вашим потребностям.

Помните, что инвестиции сопряжены с риском, поэтому перед принятием каких-либо инвестиционных решений необходимо тщательно взвесить все за и против. Всегда консультируйтесь с финансовым советником, чтобы определить наилучший план инвестиций для достижения ваших финансовых целей.