在基金投资中，经常会看到两个不同的收益率概念：累计收益和持有收益。了解这两个概念之间的区别对于投资者做出明智的投资决策至关重要。

1. 累计收益

• 定义：这是反映基金从成立以来到特定日期的总收益率的指标。它包括基金的资本利得、股息收入和再投资收益的复合效应。
• 计算：累计收益率的计算方式是将基金当前净值除以基金成立时的初始净值，然后减去 1。



• 含义：累计收益率显示了如果您从基金成立之初就进行投资，您现在将获得多少百分比的收益。

2. 持有收益

• 定义：这是反映您在持有基金期间所获得的收益率的指标。它不包括基金成立之前的收益，只考虑您持有基金期间的收益。
• 计算：持有收益率的计算方式是将您出售基金时获得的净值除以您购买基金时的净值，然后减去 1。
• 含义：持有收益率显示了您在特定时间段内持有的基金的实际收益率。

累计收益与持有收益的区别

下表了累计收益和持有收益之间的主要区别：

| 特征 | 累计收益 | 持有收益 |

|---|---|---|

| 包含的收益时间段 | 从基金成立到特定日期 | 投资者持有基金的期间 |

| 计算方式 | 当前净值 / 初始净值 - 1 | 出售净值 / 购买净值 - 1 |

| 含义 | 从基金成立以来获得的总收益 | 投资者持有基金期间获得的收益 |

举例说明

假设有一个基金的成立净值为 10 元，它在几年后的当前净值为 15 元。

• 累计收益率：15 元 / 10 元 - 1 = 50%
• 持有收益率：对于一位在净值 10 元时购买并在净值 15 元时出售的投资者来说：15 元 / 10 元 - 1 = 50%

在这个例子中，累计收益率和持有收益率相同，因为该基金从成立以来一直保持着稳定的增长。情况并非总是如此。例如，如果基金在成立初期出现亏损，则累计收益率将低于持有收益率。

影响因素

影响基金累计收益和持有收益的因素包括：

• 基金的投资组合业绩
• 市场波动
• 基金的费用和开支
• 投资者的购买和出售时间

了解累计收益和持有收益之间的区别对于基金投资者至关重要。累计收益率可以帮助您评估基金从成立以来的整体表现，而持有收益率则反映了您在持有基金期间的实际收益。通过考虑这两个指标，投资者可以对基金的潜在收益和风险做出更明智的评估。